追加型投信／海外／株式
好配当米国株式プレミアム・ファンド 通貨 セレクト・プレミアムコース
（愛称　US4ストラテジー）

ファンドの目的

ファンドの特色

米国の取引所に上場されている株式等を実質的な主要投資対象とし、相対的に利回りが高いと判断される銘柄に投資を行い、配当収入等の確保と信託財産の成長を目指します（好配当米国株式戦略）。

• ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。
  

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  当ファンドは、「ＴＣＷ ファンズ- ＴＣＷ ハイ インカム ＵＳ エクイティ プレミアム ファンド 通貨 セレクト プレミアム シェア クラス」および「損保ジャパン日本債券マザーファンド」を主要投資対象とします。
  

• ・
  原則として、「ＴＣＷ ファンズ- ＴＣＷ ハイ インカム ＵＳ エクイティ プレミアム ファンド 通貨 セレクト プレミアム シェア クラス」への投資比率を高位に保ちます。
  

「株式オプション・プレミアム戦略」の活用により、オプションのプレミアム収入の獲得を目指します。

• 「株式オプション・プレミアム戦略」とは、投資した株式等の個別銘柄毎に、保有株数の一部または全部にかかるコールオプションを売却する戦略です。

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  相対的に高いプレミアム収入の獲得が期待できる反面、株価が上昇し、権利行使された場合には、値上がり益を一部または全部放棄することになります。

• ・
  カバー率（保有銘柄に対するコールオプションのポジション）はアクティブに変更を行い、高いプレミアム収入とともに保有銘柄の値上がり益の獲得も同時に目指します。なお、資産規模等で当該運用が困難な場合は、上場投資信託（ＥＴＦ）を通じて「株式オプション・プレミアム戦略」を行うことがあります。

• ・
  オプションのプレミアム収入とは、オプションを売却した対価として受け取る権利料のことを指します。

原則、相対的に流動性、金利水準が高い通貨※1への為替取引を行い、為替取引によるプレミアム（金利差相当分の収益）の獲得を目指します（通貨セレクト戦略）。

• ※1
  セレクト通貨といいます。

• 投資対象通貨(米ドル)売り／セレクト通貨買いの為替取引を行います。

• セレクト通貨候補※2の中から相対的に金利が高い4つから6つの通貨を選定します。
  

• ※2
  JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・ブロードおよびJP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・ブロード構成国の通貨とします。
  

• ・
  原則として、セレクト通貨候補の流動性・金利状況・ファンダメンタルズ等を総合的に勘案して通貨を選定するため、必ずしも相対的に金利の高い上位通貨から選定されるとは限りません。セレクト通貨候補およびセレクト通貨は、定期的に見直しを行い、今後変更となる可能性があります。
  

• 直物為替先渡取引（NDF）※3を利用する場合があります。
  NDFの取引価格は、需給や対象通貨に対する期待等により、金利差から理論上期待される水準とは大きく異なる場合があります。この結果、基準価額の値動きは、実際の当該セレクト通貨の為替市場の値動きから想定されるものと大きく乖離する場合があります。

• ※3
  直物為替先渡取引（NDF）とは、規制等がある通貨の為替取引を行う場合等に利用され、決済時に元本部分の受け渡しを行わずに、米ドルまたはその他の主要な通貨によって差金決済する取引をいいます。

「通貨オプション・プレミアム戦略」の活用により、オプションのプレミアム収入の獲得を目指します。

• 「通貨オプション・プレミアム戦略」とは、セレクト通貨毎に、保有金額の一部または全部にかかるコールオプションを売却する戦略です。

• 当戦略ではセレクト通貨にかかる対米ドルのコールオプションを売却します。

• ・
  相対的に高いプレミアム収入の獲得が期待できる反面、セレクト通貨が米ドルに対して上昇し、権利行使された場合には、値上がり益を一部または全部放棄することになります。

原則、毎月24日（休業日の場合は翌営業日）の決算時に収益の分配を行います。

• 分配対象収益が少額の場合は分配を行わないことがあります。

投資対象とする外国投資信託に関して

「株式ポートフォリオ※」及び「株式オプション・プレミアム戦略」の損益イメージ

• ※
  株式等投資による価格変動、配当金を含みます。

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  上記は為替変動、運用に係るコスト等は考慮していません。
  

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  当ファンドにおける「株式ポートフォリオ」及び「株式オプション・プレミアム戦略」の損益は、対象となる株式の銘柄毎に異なります。
  

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  上記は株式の配当金の支払いがあったことを前提として損益を表したものです。
  

• ・
  上記は、権利行使日に権利行使された場合のイメージ図を記載しておりますが、実際の運用においては権利行使日に必ず権利行使されるとは限りません。上記はコールオプションの全てを説明したものではありません。また、当てはまらない場合もあります。
  株式１銘柄を保有し、当該銘柄のコールオプションを100％売却した場合の例です。当ファンドでは、保有銘柄の一部または全部にかかるコールオプションを売却します。また、各コールオプションの売却等は、市場環境等を考慮し、それぞれ異なるタイミングで行う場合があります。
  

• ・
  オプションには、満期日（権利行使日）に限り権利行使が可能なものと、満期日（権利行使日）までいつでも権利行使が可能なもの等があります。上記では、満期日（権利行使日）に限り権利行使が可能なものを例に説明しています。
  

• ・
  上記は「株式ポートフォリオ」及び「株式オプション・プレミアム戦略」の損益について簡易的に説明するために用いたイメージ図であり、特定の資産、オプション等を示したものではありません。上記は当ファンドの損益を示したものではありません。
  また、将来の成果等をお約束するものではありません。
  

「通貨セレクト戦略※」及び「通貨オプション・プレミアム戦略」の損益イメージ

• ※
  為替取引によるプレミアム（金利差相当分の収益）は考慮していません。

• ・
  上記は運用に係るコスト等は考慮していません。

• ・
  当ファンドにおける「通貨セレクト戦略」及び「通貨オプション・プレミアム戦略」の損益は、対象となる通貨毎に異なります。

• ・
  上記は、権利行使日に権利行使された場合のイメージ図を記載しておりますが、実際の運用においては権利行使日に必ず権利行使されるとは限りません。
  上記はコールオプションの全てを説明したものではありません。また、当てはまらない場合もあります。
  保有する通貨に対して、当該通貨のコールオプションを100％売却した場合の例です。当ファンドでは、保有通貨の一部または全部にかかるコールオプションを売却します。また、各コールオプションの売却等は、市場環境等を考慮し、それぞれ異なるタイミングで行う場合があります。
  

• ・
  オプションには、満期日（権利行使日）に限り権利行使が可能なものと、満期日（権利行使日）までいつでも権利行使が可能なもの等があります。上記では、満期日（権利行使日）に限り権利行使が可能なものを例に説明しています。
  

• ・
  上記は「通貨セレクト戦略」及び「通貨オプション・プレミアム戦略」の損益について簡易的に説明するために用いたイメージ図であり、特定の資産、オプション等を示したものではありません。上記は当ファンドの損益を示したものではありません。
  また、将来の成果等をお約束するものではありません。
  

• ・
  当ファンドの「通貨オプション・プレミアム戦略」は、米ドルに対して行います。
  

ファンドの仕組み

ご参考

ポイント①　好配当米国株式戦略

• ※
  当ファンドが主要投資対象とする投資信託証券「The TCW Funds － TCW High Income US Equity Premium Fund」のポートフォリオの組入れ銘柄（株式等）の加重平均配当利回り（実績配当ベース、税引き前）です。

• 米国リート／MSCI米国REITインデックス（米ドルベース）、米国株式／Ｓ＆Ｐ５００種指数（米ドルベース）、日本株式／ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）、世界国債／FTSE世界国債インデックス（米ドルベース）

• ・
  上記資産は異なるリスク特性を持つものであり、利回りの比較はご参考までに記載しています。なお、税金等諸費用は考慮しておりません。

• ・
  上記は作成時点において過去の実績などを示したものであり、将来の成果等をお約束するものではありません。
  

ポイント②　株式オプション・プレミアム戦略

ポイント③　通貨セレクト戦略

ポイント④　通貨オプション・プレミアム戦略

ファンドの損益イメージ

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• 投資信託の設定・運用は委託会社が行います。
• お申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書）をあらかじめまたは同時にお渡ししますので、詳細をご確認の上、お客さま自身でご判断ください。なお、お客さまへの投資信託説明書（交付目論見書）の提供は、販売会社において行います。